Portfolio-Report

Portfolio-Report 2016

Das Jahr 2016 neigt sich dem Ende zu und deshalb möchte ich nach einer längeren Schweigephase wieder einen kurzen Artikel über die Entwicklung des Bargain-Musterportfolios verfassen. Seit Eröffnung Ende November 2014 hat sich das Portfolio nach Abzug sämtlicher Steuern und Gebühren um 21,02% verteuert. Der erste Vergleichsindex Eurostoxx50 (auf „total return“-Basis) stieg selben Zeitraum von 6000… Weiterlesen

Portfolio-Report zum ersten Halbjahr 2016

Die erste Hälfte des Jahres 2016 ist ins Land gezogen und deswegen gibt es wieder eine kurze Zusammenfassung über die Performance seit Eröffnung des Musterportfolios Ende November 2014. Seit Beginn der Performancerechnung hat sich das Bargain-Portfolio nach Abzug aller bereits bezahlten Steuern und Gebühren um 8,5% verteuert. Der erste Vergleichsindex Eurostoxx50 (auf „total return“-Basis) fiel… Weiterlesen

Meine Einkaufsliste nach dem englischen „Unabhängigkeitstag“

In welcher Art und Weise der 23. und der 24. Juni 2016 in die Geschichte Europas und der westlichen Welt eingehen werden, kann natürlich noch niemand wissen. Es wird den Ereignissen aber zum allermindesten eine Randnotiz in den Geschichtsbüchern gewiss sein. Am vergangenen Donnerstag hat die britische Bevölkerung sich für einen Austritt ihres Landes aus… Weiterlesen

Portfolio – Update vom 16.02.2016

Im Portfolio von Bargain Investments hat es einige kleine Änderungen gegeben. Die Position Posco ADR wurde zu einem Preis von umgerechnet etwas weniger als 34 Euro pro Stück verkauft. Posco war ein Trittbrettfahrer-Engagement nach dem bekannten Value Investor Mohnish Pabrai. Dieser hat im abgelaufenen Quartal seine Position nun geschlossen, weshalb auch für das Portfolio von Bargain… Weiterlesen

Portfolio-Update vom 19.01.2016

In diesem Update berichte ich wie gehabt kurz und zeitnah über Veränderungen im Musterportfolio des Bargain Magazine. Es wurden die Position Schulte Schlagbaum AG zu rund 305 Euro je Stück und die Position Beta Systems zu rund 1,66 je Stück im Mischkurs veräußert. Demgegenüber wurde das Engagement bei Rosenbauer International zum Preis von rund 56… Weiterlesen

Portfolio – Update: BP, SBO und OMV

Ein weiteres Update. Voriges Jahr hat es mehrere Monate gegeben, in denen kaum oder gar keine Transaktion im Bargain Musterportfolio stattgefunden hat. Diese erste Woche des neuen Börsenjahres 2016 bildet dagegen eine Ausnahme, wo sich etwas mehr tut. All jene, die jetzt befürchten, ich würde zum Daytrader mutieren, möchte ich beruhigen. Es wird in diesem… Weiterlesen

Portfolio – Update: Angebotsannahme Balaton

Kurz vor Ablauf der Frist habe ich mich entschieden, für die im Bargain Musterportfolio befindliche Deutsche Balaton AG das Angebot zum Rückkauf von eigenen Aktien anzunehmen. Somit erfolgt die Veräußerung dieser Position zum Preis von 11,15 Euro je Stück, was einem Verlust von etwas mehr als 2 Prozent bezogen auf den historischen gemischten Einstandskurs entspricht. Über den… Weiterlesen

Portfolio-Update: Zwei Verkäufe

Ein kurzes Update über zwei kleine Änderungen im Bargain Musterportfolio: Es wurden die beiden Positionen Japan Petroleum Exploration Corporation (kurz JAPEX) und Sodastream International veräußert. Der Verkaufspreis der JAPEX lag umgerechnet bei ungefähr 25 Euro je Stück und damit in etwa 1 Euro je Anteilsschein unter dem Einkaufspreis. Sodastream wurde um etwa 14,7 Euro je… Weiterlesen

Portfolio – Report über das Jahr 2015

Das Jahr 2015 ist Geschichte und deswegen gibt es wieder eine kurze Zusammenfassung über die Performance seit Eröffnung des Musterportfolios Ende November 2014. Seit Beginn der Performancerechnung hat sich das Bargain-Portfolio nach Abzug aller bereits bezahlten Steuern und Gebühren um 4,06% verteuert. Der erste Vergleichsindex Eurostoxx50 (als Performanceindex) stieg im selben Zeitraum von 6000 auf… Weiterlesen

Portfolio Update: Zwei Verkäufe

Ein kurzes Update, um die Zeitnähe der Berichterstattung über Entwicklungen im Bargain Musterportfolio aufrechtzuerhalten: Zwei weitere Cigar Butts, die sich seit über einem Jahr im Bargain Portfolio befunden haben, verlassen dieses nun wieder: Emerson Radio wurde zu einem Kurs von durchschnittlich etwa 1,05 USD je Stück veräußert. Gencor Industries wurde zu einem Kurs von durchschnittlich… Weiterlesen

Portfolio-Update: Verkauf der 3U-Holding

Die Aktien der 3U-Holding, welche sich als kleine Position im Bargain Musterportfolio befunden haben, wurden heute zu einem Kurs von etwas über 0,58 EUR je Stück veräußert. Die Anteile haben zuletzt etwa 1,6% des Portfolios ausgemacht. Mit den freigesetzten liquiden Mitteln wurde keine Ersatztransaktion getätigt. Deshalb steigt die Liquidität im Portfolio entsprechend an. Auf die… Weiterlesen

Portfolio-Update: Balda und IBM

Aus gegebenem Anlass möchte ich in diesem kurzen Artikel über eine Veränderung im Bargain-Portfolio berichten. Im Laufe der letzten Tage wurde die Position Balda, ein Cigar Butt, der vor etwa 11 Monaten erstmals gekauft und im Mai 2015 aufgestockt wurde, zur Gänze veräußert. Der Veräußerungserlös je Aktie liegt bei etwas über 3,30 Euro je Stück. Die Bruttorendite… Weiterlesen

Portfolio-Report Q3 2015

Es ist wieder ein Quartal ins Land gezogen und deswegen gibt es erneut eine kurze Zusammenfassung über die Performance seit Eröffnung des Musterportfolios Ende November 2014. Da ich nicht sämtliche Schlusskurse per 30.09.2015 nachträglich herausgesucht habe, sondern die Werte verwendet habe, die ich im Laufe des 06.10.2015 zusammentragen konnte, ist dies keine Gegenüberstellung zum Monatsende,… Weiterlesen

Portfolio-Update: Ambassadors und SBO

Die Position Ambassadors Group wurde mittlerweile verkauft. Im Rahmen des letzten Portfolio-Updates Anfang August bin ich darauf eingegangen, dass meiner Meinung nach der damalige Marktpreis von 2,28 USD je Aktie angesichts der berichteten Situation im Unternehmen und der damit verbundenen erwartbaren Liquidationserlöse zu gering erschien. In der Zwischenzeit hat das Management wie erwartet gemeldet, dass… Weiterlesen

Portfolio Update: Ambassadors, Apache, Immofinanz, IBM

In den letzten Tagen hat sich bei einigen Unternehmen, die sich im Bargain Portfolio befinden, etwas getan. Reflexionen darüber gibt es wie gehabt im Portfolio Update. Ambassadors Group (US0231771082) Dieser kleine Anbieter von Studentenreisen hat vor einigen Wochen bekannt gegeben, dass er seine Geschäftstätigkeit einstellen wird. Da es bei der Ankündigung dieser Pläne angeblich Ungereimtheiten… Weiterlesen

Portfolioupdate: Do&Co und Griechenland

Vor ungefähr drei Wochen habe ich begonnen, meine Position im österreichischen Cater Do&Co AG zu reduzieren, indem ich zunächst ein Drittel des Bestandes zu rund 91 Euro pro Stück verkauft habe. Darüber habe ich hier geschrieben. Die Preise sind in der letzten Woche noch weiter gestiegen, so dass gestern der Rest zu ca. 96 Euro… Weiterlesen

Portfolio Update Teilverkauf Do&Co AG

Ich habe heute begonnen, meine Position in der Do&Co AG (AT0000818802) zu reduzieren. Etwas mehr als ein Drittel des Bestandes hat mich heute zu 91 Euro je Stück verlassen. Über die Gründe möchte ich in diesem Artikel kurz berichten. Zur Vorgeschichte: ich habe meine Anteile an Do&Co im September 2013 zu einem Preis von ungefähr… Weiterlesen

Portfolio Report Juni 2015

Der nächste Monat der Bargain-Portfolio-Rechnung ist mittlerweile um und deswegen gibt es heute wieder eine kurze Zusammenfassung über die Performance seit Eröffnung des Musterportfolios Ende November 2014. Da ich nicht sämtliche Schlusskurse per 30.06.2015 nachträglich herausgesucht habe, sondern aktuellere Werte verwendet habe, die ich im Laufe des 02.07.2015 zusammengetragen habe, ist dies keine Gegenüberstellung zum… Weiterlesen

Portfolio Report Mai 2015

Der sechste Monat der Bargain-Portfolio-Rechnung ist mittlerweile um und deswegen gibt es heute wieder eine kurze Zusammenfassung über die Performance seit Eröffnung des Musterportfolios Ende November 2014. Da ich nicht sämtliche Schlusskurse per 31.05.2015 nachträglich herausgesucht habe, sondern aktuellere Werte verwendet habe, ist dies keine Gegenüberstellung zum Monatsende, sondern sozusagen ein „Kassensturz“ zwischendurch. Auf den… Weiterlesen

Portfolio update

Im Bargain-Portfolio hat es in den letzten Tagen wieder zwei Transaktionen gegeben, die ich in einem eigenen Beitrag in aller Kürze erwähnen möchte. Einerseits wurde die Position Vianini Lavori zu einem Kurs von 6,78 EUR je Stück veräußert. Zum anderen habe ich das bestehende Engagement in POSCO weiter ausgebaut. Vianini Lavori Über den Titel habe… Weiterlesen

Portfolio Report April 2015

Der fünfte Monat der Bargain-Portfolio-Rechnung ist mittlerweile um und deswegen gibt es heute wieder eine kurze Zusammenfassung über die Performance seit Eröffnung des Musterportfolios Ende November 2014. Die genau Zusammensetzung ist wie gehabt hier einzusehen. Da ich nicht sämtliche Schlusskurse per 30.04.2015 nachträglich herausgesucht habe, sondern aktuellere Werte (so gut es ging per 13.05.2015) verwendet… Weiterlesen

Portfolio Report März 2015

Der vierte Monat der Bargain-Portfolio-Rechnung ist mittlerweile um und deswegen gibt es heute (krankheitsbedingt mit einiger Verspätung) eine kurze Zusammenfassung über die wesentlichsten Performance-Treiber seit Eröffnung des Musterportfolios Ende November 2014. Da ich nicht sämtliche Schlusskurse genau per 31.3.2015 nachträglich herausgesucht habe, sondern aktuellere Werte zum Osterwochenende verwendet habe, ist die Gegenüberstellung nicht haarscharf zum… Weiterlesen

Portfolio Update

Im heutigen kurzen Artikel sollen einige News und Entwicklungen im Hinblick auf Unternehmen, die sich im Bargain-Portfolio befinden, behandelt und reflektiert werden. Apache Der seit Jahrzehnten erfolgreiche Value Investor Charles Brandes hat sich deutlich über 1 Million Aktien des Ölförderers Apache gekauft. Außer bei meinen Trittbrettfahrer-Entscheidungen, zu denen aus heutiger Sicht lediglich die Sodastream International… Weiterlesen

Portfolioreport Jänner 2015

Der zweite Monat der Bargain-Portfolio-Rechnung ist um und heute gibt es eine kurze Zusammenfassung über die wesentlichsten Performance-Treiber seit Eröffnung des Musterportfolios Ende November 2014. Die aktuelle Zusammenstellung und die Entwicklung sämtlicher Einzeltitel gibt es hier. Zur Klarstellung fehlen noch zwei kurze administrative Anmerkungen in Bezug auf die Performancerechnung: Erstens halte ich überhaupt nichts von… Weiterlesen

Zwischenupdate Bargain Portfolio

In den letzten Wochen hat sich im Zusammenhang mit dem Bargain Portfolio beziehungsweise bei Unternehmen, die sich im Portfolio befinden, einiges getan. Im heutigen Artikel möchte ich deswegen die wichtigsten Neuigkeiten in diesem Kontext – jeweils pro Unternehmen, in alphabetischer Reihenfolge – behandeln. Apache Bei Apache, einem Teil meiner Ölwette, hat es eine für mich… Weiterlesen

Rechecking the oil bet

Heute möchte ich in einem Artikel zum wiederholten Male die Vorgänge meiner „Ölwette“ reflektieren und darüber nachdenken, ob sich an meinem grundlegenden Investmentcase etwas geändert haben könnte. Für so manchen, der meine Argumente in der Vergangenheit schon mitverfolgt hat, wird das meiste eine Wiederholung sein. Zur Vorgeschichte: Mit dem Erwerb von Ölunternehmen habe ich schon… Weiterlesen

Portfolio Health Check

Wie ich in meinen Artikeln schon mehrfach betont habe, ist die finanzielle Stabilität eines Unternehmens das Um und Auf in meiner Anlagestrategie. Meine Risikominimierung, d.h. die sogenannte „downside protection“, erfolgt auf Einzeltitelbasis – neben der Einhaltung einer Margin of Safety in der Bewertung – hauptsächlich durch den Kauf von einwandfrei finanzierten Gesellschaften. Um diese Vorgangsweise… Weiterlesen

Portfolioreport Dezember 2014

Das erste Monat der Performance-Rechnung mit dem bargain-Portfolio ist um und ich schließe mit einer kurzen Zusammenfassung sowohl den Monat Dezember als auch das Jahr 2014 für das bargain Magazine. Im Dezember 2014 stieg der Wert des Portfolios nach Berücksichtigung aller Kosten, Steuern und Sondereffekte um 0,26%. Der erste Benchmark-Index Eurostoxx50 als Performanceindex1 hat sich… Weiterlesen

IBM und das Portfolio…

IBM ist mittlerweile die größte Position in meinem Portfolio. Ich besitze die Aktien nun seit über einem Jahr und sie haben sich bisher – zumindest unter dem Strich – nicht besonders viel bewegt. Eigentlich hat mir hauptsächlich der schwächere Euro in Relation zum US-Dollar quasi „den Hintern“ gerettet, so dass nach Berücksichtigung der Dividenden ein… Weiterlesen

Quickcheck Vianini Lavori sowie Portfolio-Update

Vianini Lavori Zunächst möchte ich ein kurzes Statement zu einem Unternehmen verfassen, das sich bereits in meinem Portfolio befindet, nämlich zur Vianini Lavori (ISIN IT0003127864). Hierbei handelt es sich um einen italienischen mid cap mit einer Marktkapitalisierung von derzeit knapp über 200 Millionen Euro, dessen operatives Geschäft darin besteht, Bauarbeiten für die öffentliche Infrastruktur –… Weiterlesen

Portfolio update – Zwei neue Cigarbutts

Ich habe über das Wochenende etwas Recherche betrieben und mir zwei neue kleine Positionen ins Bargain-Portfolio geholt. Beide fallen für mich wie in der Überschrift angedeutet in die Kategorie der Cigarbutts, da sie auf Basis der Assets sehr günstig zu sein scheinen, aber die zukünftige Geschäftsentwicklung eher ungewiss bzw. sogar problematisch ist.  Die aktualisierte Aufstellung… Weiterlesen

Bargain Portfolio online

Ich habe mich entschlossen, dem bargain magazine eine neue Sektion hinzuzufügen. Ab heute wird das Musterportfolio, welches ich bereits im Forum des Börse Express seit geraumer Zeit geführt habe, hier weiter veröffentlicht.  Falls jemand den Link zu den dortigen threads haben möchte, kann ich diese gern in den Kommentaren einstellen. Es ist unter dem Menüpunkt… Weiterlesen